Značajna karakteristika svjetskih cijena čelika je njihova visoka cikličnost. Kao što se može vidjeti na grafikonu ispod, cijene se kreću od vrhunca do najnižeg nivoa svakih nekoliko godina. Gledajući cijene za tipične čelične proizvode kao što su vruće valjani svici (HRC) ili armaturne šipke, posljednji istaknuti vrhunci dogodili su se u kolovozu 2011., travnju 2018. i rujnu 2021.; s najnižim cijenama koje su se dogodile u svibnju 2009., veljači 2016. i lipnju 2020. Za ove proizvode, prosječno vrijeme od vrha do vrha ili od minimuma do minimuma u zadnjih 25 ili više godina iznosi ~3-4 godina. Po našem mišljenju, sljedeći vrhunac cijena može se očekivati oko 3. ili 4 2025. kvartala, a sljedeći pad cijena dogodit će se sredinom-2023.
Svjetska udruga za čelik predviđa da će potražnja za čelikom porasti 0.4 posto u 2022. na 1,84 milijarde mt i porast daljnjih 2,2 posto u 2023. na 1,88 milijardi mt, prema svojim kratkoročnim prognozama objavljenim 14. travnja. Potražnja za čelikom je porasla 2,7 posto u 2021. na 1,83 milijarde budući da je oporavak od pandemije bio jači od očekivanog u brojnim regijama, iako je u Kini došlo do usporavanja većeg od očekivanog, rekao je u izjavi predsjednik Odbora za gospodarstvo worldsteel Maxino Vedoya. Pozitivan trend u očitoj potrošnji čelika kao iu potražnji za čelikom uočen tijekom prva tri tromjesečja 2021. nastavio se iu četvrtom tromjesečju, iako znatno sporijim tempom, dok se očekuje da će 2022. biti podložna značajnim poremećajima i neizvjesnostima. Tekući globalni problemi od prošlog su ljeta unijeli neizvjesnost u ekonomske i industrijske izglede, a takva će situacija vjerojatno trajati barem do kraja ove godine. Ruska invazija na Ukrajinu u veljači 2022. i njezine široke posljedice na cijene nafte i plina, globalnu trgovinu i opskrbne lance općenito znatno su pogoršale sliku.
Čini se da je gospodarski oporavak u EU-u sve neravnomjerniji i izložen negativnim rizicima: nestašica komponenti i sirovina, vrtoglavi skok cijena energije, sve veći troškovi prijevoza itd. već su rezultirali smanjenim izgledima za rast BDP-a za 2022. Oporavak u industrijama koje koriste čelik i očekuje se da će se potražnja za čelikom nastaviti - nakon snažnog oporavka zabilježenog 2021. nakon pada izazvanog COVID-om u 2020 -, ali po vrlo umjerenoj stopi. Visoka neizvjesnost trebala bi potrajati najmanje do kraja 2022., uvjetovana razvojem događaja u rusko-ukrajinskom ratu – koji ostaje nepredvidiv u vrijeme pisanja ovog teksta – i njegovim posljedicama na globalne opskrbne lance.
Fitch Solutions objavio je izvješće s očekivanjima da će cijene čelika pasti s prosječnih 950 USD po toni na 750 USD po toni 2022. godine, pri čemu će cijene u konačnici pasti na 535 USD po toni tijekom 2023-2025. Indijska cijena HRC čelika udvostručila se između lipnja 2020. i listopada 2021., ali je od tada pala za 12 posto na ₹64,000 po toni zbog omekšavanja cijena koksnog ugljena i željezne rude na domaćem i međunarodnom tržištu. "Vjerujemo da su indijske marže čelika dosegle vrhunac u prvoj polovici 22. FG i da će naglo pasti do 23. FG, iako će se zadržati iznad povijesnih razina", rekao je Jefferies u izvješću objavljenom u utorak. Očekuje se da će cijena čelika za FG23 biti 58,000 INR po toni, a koksnog ugljena 230 USD/t, 36 posto niže od trenutne cijene, stoji u izvješću.
Nekoliko je važnih čimbenika koji ukazuju na to da je pad cijene čelika najvjerojatnije neizbježan. Prva je cijena željezne rude koja je sredinom-2021 dosegla najveću vrijednost svih vremena, a zatim je značajno pala u sljedećim mjesecima. Prema izvješćima Bloomberga, naporni dani željezne rude sada blijedi kako se kineski motor rasta hladi. S&P Global također komentira loše izglede za cijene željezne rude u 2022., za koje se očekuje da će pasti s više od 200 USD/toni sredinom-2021, na oko 100 USD/t u 2022. Što se tiče koksnog ugljena, Fitch predviđa da će cijene biti u prosjeku više u 2022. na 240 USD/toni od njihovog prosjeka od 225 USD/toni u 2021. Ekonomist industrije čelika James King na sličan način predviđa nešto više cijene koksnog ugljena u 2022. u usporedbi s 2021., ali očekuje da će buduće kineske cijene metalurškog ugljena nastaviti padati tijekom 2023., 2024. i 2025. S obzirom na dominaciju željezne rude u usporedbi s ugljenom za koksiranje ili drugim sirovinama u proizvodnji čelika za BOF, slijedi da će ukupni troškovi sirovina za proizvodnju čelika značajno pasti u 2022. u usporedbi s 2021. godinom.
Drugo, svjedoci smo ekonomske borbe Kine nakon niza blokada zbog COVID-a u velikim gradovima kao što su Šangaj i Peking. U travnju 2022. raspoloženje među proizvodnim i uslužnim poduzećima palo je na najnižu razinu od veljače 2020. jer su mnoga poduzeća bila prisiljena prekinuti rad u pokušaju suzbijanja širenja slučajeva COVID-a. Kako bi izbjegli gospodarsku kontrakciju uzrokovanu ovim blokadama, kineski dužnosnici izjavili su da će donijeti politike usmjerene na poticanje rasta, uključujući ubrzanje povrata poreza na dodanu vrijednost i promjene monetarne politike kako bi se potaknula pozitivna gospodarska aktivnost. Općenito, očekuje se da će kineska domaća potražnja za čelikom sveukupno usporiti u nadolazećem desetljeću u usporedbi s prethodnim, jer zemlja pomiče svoje gospodarstvo od teške industrije prema nastavku uslužnog sektora, što će povući domaće cijene čelika u Kini i globalni prosjek. . Od srpnja 2022. i nadalje, Kina je ograničila proizvodnju jer je svoj fokus prebacila na dekarbonizaciju, što je imalo ogroman utjecaj na domaću potražnju koja je pala za 5-7 posto u usporedbi s 2020. Međutim, višak čelika je izvezen, a kineski izvoz čelika je pao do 66 milijuna tona u 2021. sa 57 milijuna tona u 2020. To je dovelo do pada domaćih cijena čelika u Kini, što je utjecalo na FOB cijene u cijeloj Aziji.
Cijene čeličnih ploča, prema izvještajima raznih industrijskih indeksa, bile su povišene u prvoj polovici 2022. i uglavnom su bile stabilne na razini unutar nekoliko postotnih bodova višoj od završnih brojki za 2021. I dalje bilježimo snažnu potražnju, koja je zadržala cijene stabilnima na visokoj razini unatoč zabrinjavajućoj ekspanziji raspona cijena HRC-a. Nedavno slabljenje cijena starog otpada također navodi neke analitičare da predviđaju da će cijene pasti negdje krajem 2022. Međutim, vrijeme i veličina nisu poznati. Svjetska udruga za čelik smatra da će globalna potražnja za čelikom u 2022. porasti za 2,2 posto u odnosu na razine iz 2021. od 1.855 milijuna tona u 2021. na 1.896 milijuna tona u 2022. U trogodišnjem razdoblju 2021-2023 globalni kapacitet sirovog čelika povećat će se s 2,453 milijuna tona na prosjek 2023. od 2,532 mt, a to je jednako povećanju kapaciteta čelika od 26 milijuna metričkih tona godišnje. Nije iznenađujuće da je povećani međunarodni kapacitet također stvorio pritisak na cijenu čelika općenito.
Cijene čelika za preostalih 2022 također su utjecale na mnogo načina. Ekonomija u Europi ima veliki utjecaj na cjelokupnu svjetsku ekonomiju i bilježi najvišu inflaciju u eurozoni. Jaz između najviše i najniže stope inflacije među zemljama koje koriste euro valutu također je skočio na najveću razinu ikada u travnju 2022., što ukazuje na ekonomsku nestabilnost u regiji. Ako pomno pogledamo sektor koji koristi čelik u EU-u, nakon rekordno niskih razina iz 2020. zbog mjera karantene, 2021. godine industrije koje koriste čelik u EU-u doživjele su snažan oporavak proizvodnje, koji je dosegao vrhunac u drugom kvartalu ( plus 26,3 posto ). Oporavak brži od očekivanog u nekim sektorima (osobito kućanskih uređaja i automobilske industrije) olakšao je oporavak od gubitaka doživljenih zbog pandemije tijekom prve polovice 2021. Međutim, glavni problemi u globalnom lancu opskrbe koji su se pojavili od srpnja 2021., posebno koji utječu na automobilski sektor (rastući troškovi prijevoza, energije i dostave, nedostatak komponenti itd.), utjecali su na proizvodnju tijekom trećeg i četvrtog tromjesečja. Kao rezultat toga, ukupna proizvodnja sektora koji koriste čelik zabilježila je blagi porast (plus 0,7 posto), nakon porasta (plus 2,2 posto) u trećem kvartalu. Osobito je automobilski sektor zabilježio pad proizvodnje u drugom uzastopnom tromjesečju (-14,6 posto nakon -15,2 posto), odražavajući sve ozbiljnije poremećaje u opskrbnom lancu, kao i smanjenu potražnju potrošača. Očekuje se da će se ukupna proizvodnja sektora koji koriste čelik nastaviti povećavati 2022., ali će njegova stopa rasta biti prepolovljena u usporedbi s prethodnim izgledima EUROFER-a (plus 2 posto naspram plus 4 posto ranije predviđenih). To je rezultat brzog pogoršanja globalnih industrijskih i gospodarskih izgleda zbog rata u Ukrajini, zajedno s tekućim i sve gorim problemima opskrbnog lanca. Ova je situacija donijela velike neizvjesnosti u izglede industrija koje koriste čelik, barem do kraja 2022. Kao rezultat toga, očekuje se da će rast proizvodnje u 2023. postići samo skroman rast (plus 2,3 posto).
U međuvremenu, inflacija ostaje prijetnja gospodarskom rastu SAD-a, budući da i dalje bilježimo inflaciju znatno iznad cilja Feda od 2 posto. U travnju 2022. indeks cijena osobnih izdataka potrošača (PCE) porastao je 6,3 posto u odnosu na prethodnu godinu, a temeljni PCE indeks – koji uklanja cijene hrane i energije – porastao je 4,9 posto u odnosu na prethodnu godinu. U SAD-u, nedavna objava ukupnog indeksa potrošačkih cijena (CPI) u svibnju sugerira da bi sljedeći ispis PCE-a mogao ponovno biti veći kada bude sljedeći put objavljen 30. lipnja. To Fed ostavlja u neizvjesnoj situaciji dok se bore ukrotiti inflaciju putem kamata povećanja kamatnih stopa i smanjenje bilance uz izbjegavanje kolapsa financijskih tržišta i uništenja potražnje u mnogim sektorima. Monetarna politika i inflacija izravno utječu na gospodarstvo i potražnju potrošača, što zauzvrat ima povratni učinak na industriju čelika.
Istovremeno, cijene nafte, koje smo vidjeli u prvoj polovici godine, ostaju volatilne i nastavljaju rasti. Od 8. lipnja 2022. cijene sirove nafte u SAD-u skočile su na 121$86 po barelu, bilježeći gotovo tromjesečni maksimum, a analitičari kažu da bismo sljedećih mjeseci mogli vidjeti da će sirova nafta dosegnuti 140$ po barelu. Mnogi krajnji korisnici proizvoda od čeličnih ploča vezani su za industriju nafte i plina, a mi ćemo pažljivo pratiti trendove cijena nafte kako bismo utvrdili utjecaj na ovu skupinu. Visoke cijene nafte, pak, dižu cijene dizelskog goriva. Od početka 2022. bilježimo stalan rast cijena dizelskog goriva za autoceste u SAD-u, prema podacima američke Uprave za energetske informacije. Ovaj će trend vjerojatno stvoriti pritisak na povećanje vozarina. Uvjeti na teretnom tržištu utječu na sposobnost dobavljača ploča da premještaju i primaju čelične ploče.
Povrh gore navedenih pitanja, geopolitički sukob (rat između Rusije i Ukrajine) utjecao je na cijene i dostupnost sirovina. Nekoliko analitičara nedavno je smanjilo svoje izglede za globalni gospodarski rast za 2022., navodeći rusku invaziju na Ukrajinu kao glavni čimbenik za njihov pad. Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD) procjenjuje da će rast globalnog BDP-a dosegnuti 3 posto u 2022., što je 1,5 posto manje od njihove projekcije iz prosinca 2021. Svjetska banka također je smanjila svoju prognozu globalnog BDP-a za 2022. s 4,1 posto na 2,9 posto. Općenito, možete to rećiovaj je rat utjecao na gotovo svaki aspekt globalnog gospodarstva – i izravno negativno utječe na opskrbu čelikom i materijale koji se koriste za proizvodnju čelika.
Na temelju MCI-jeve procjene trenutne razine cijena čelika u kontekstu dugoročnijeg ciklusa cijena; s našom procjenom očekivanih promjena ravnoteže potražnje za opskrbom čelikom u 2022.; i naš pregled kratkoročnih izgleda za cijene željezne rude i koksa, kao i geopolitičke situacije u Europi, sve ukazuje na pad cijene čelika kako se odvija 2022. godina. Stoga je procjena MCI-ja da će cijene čelika postupno padati tijekom 2022. godine, padajući do najniže razine prema sredini-2023.
